När massa- och pappersteknikbolaget Valmet nu varslar i Sverige hänvisar bolaget bland annat till en cyklisk marknad och svagare investeringsvilja hos kunderna. I Karlstad uppges omkring 90 arbetstillfällen kunna försvinna. Delar av produktionen ska enligt uppgifter till NWT flyttas till Indien och Finland.
Det kan vara en följd av konjunkturen. Men tittar man på var Valmets kunder faktiskt har byggt ny pappers och kartongkapacitet under det senaste decenniet syns också något större.
iSkogen har gått igenom 90 av Valmets kapacitetsprojekt från 2015 och framåt. För 74 av dem har den tillkommande kapaciteten gått att verifiera. Genomgången visar hur Kina under flera perioder stått för merparten av den nya kapacitet som Valmet varit med och byggt.
Frågan är därför om varslet i Sverige bara är en effekt av nästa sväng i konjunkturen, eller också ett symtom på att pappersindustrins tyngdpunkt håller på att flytta.
Valmet skriver i sitt besked att fortsatt marknadsoro, cyklisk efterfrågan på kapitalprojekt och kundernas fokus på kostnadseffektivitet kräver att verksamheten och resurserna optimeras ytterligare. Upp till 115 tjänster berörs i Sverige. (Valmet)
Investeringarna i massa och pappersindustrin går i stora cykler. Det är inget konstigt med att orderingång och investeringsvilja varierar. Men när produktion samtidigt flyttas från Sverige till andra länder finns det skäl att också titta på den långsiktiga utvecklingen.
Vi följde den nya kapaciteten
iSkogens genomgång omfattar nya maskiner, nya produktionslinjer och större investeringar som faktiskt ökar kapaciteten. Vanliga serviceprojekt, automation och ombyggnader utan känd kapacitetsökning har inte räknats in i tonnaget.
Totalt har 90 projekt identifierats. För 74 finns verifierad kapacitet från Valmet, kunden eller andra källor knutna till projektet.
Det är inte en komplett karta över världens pappersindustri. Valmet offentliggör inte alla order, kunderna namnges inte alltid och för vissa stora projekt anges ingen årsproduktion. Dessutom har Valmet konkurrenter vi inte granskat.
Det är viktigt eftersom nio av de projekt där kapaciteten fortfarande saknas ligger i Kina och ytterligare fem i övriga Asien och Stillahavsområdet.
Trots luckorna är skillnaderna stora.
Bland projekten med verifierad kapacitet och känt startår stod Kina för omkring 0,54 miljoner ton ny årskapacitet under perioden 2015 till 2017.
Under 2018 till 2020 var motsvarande siffra 3,62 miljoner ton.
Under 2021 till 2023 steg den till 6,19 miljoner ton.
För 2024 till 2027 är hittills 2,97 miljoner ton verifierad. Den perioden är dessutom inte färdig och flera stora projekt saknar fortfarande offentlig kapacitetsuppgift.
Under 2018 till 2020 stod Kina för omkring 70 procent av den verifierade nya kapaciteten i genomgången. Under 2021 till 2023 var andelen 61 procent.
År för år blir bilden lite stökigare eftersom en enda stor maskin kan flytta flera hundra tusen ton mellan två år. Men även där syns hur de kinesiska investeringarna kommer i återkommande vågor.
Sex maskiner gav 3,2 miljoner ton
Ett tydligt exempel är Nine Dragons Paper. Valmet tog under 2016 till 2018 order på sex nya containerboardmaskiner, PM39, PM40, PM41, PM42, PM43 och PM45. Valmet beskrev själv hur beställningarna kom i snabb följd. (Valmet)
När maskinerna matchas mot Nine Dragons egna uppgifter om produktionsstarter och kapacitet motsvarar de tillsammans omkring 3,2 miljoner ton per år. Den minsta av de sex ligger på 350 000 ton. Tre av maskinerna ligger på 600 000 ton vardera.
Men expansionen stannade inte där. Nine Dragons har därefter fortsatt bygga både pappers, kartong och massakapacitet. Under 2024 startade bolaget bland annat 1,2 miljoner ton ny kapacitet för falskartong och 1,7 miljoner ton vedmassa i Beihai. Under 2025 följde ytterligare pappers, kartong och massakapacitet i Hubei och Beihai. (Nine Dragons)
Det handlar alltså inte bara om att köpa en ny maskin när efterfrågan ökar. På flera platser byggs stora nya industrikomplex där fiber, massa och papper eller kartong kommer samtidigt.
Hela industrikomplex byggs upp
Lianshengs anläggning i Zhangzhou är ett tydligt exempel. Där har Valmet levererat en kartongmaskin med en verifierad kapacitet på minst omkring 1,5 miljoner ton per år och en finpappersmaskin på minst cirka 0,66 miljoner ton.
Till samma anläggning levererades två BCTMP linjer med en sammanlagd designkapacitet motsvarande ungefär 0,88 miljoner ton per år. Det ger drygt 3 miljoner ton identifierad pappers, kartong och massakapacitet i samma industrikomplex.
Sun Papers anläggning i Beihai följer samma mönster. Där kombinerades en ny finpappersmaskin på omkring 500 000 ton per år med cirka 1,46 miljoner ton identifierad ny massakapacitet. Även Nine Dragons har byggt upp nya massalinjer vid flera av sina stora pappersbaser.
Det säger något mer än bara var nästa pappersmaskin hamnar. Det visar var nya kompletta produktionssystem byggs.
De stora projekten från Valmet ligger ofta i Kina
Det märks också när projekten sorteras efter storlek. Bland de tolv största verifierade kapacitetstillskotten i genomgången ligger nio i Kina.
Liansheng står för två av de största. APP:s nya kartongmaskin i Guangxi ligger kring 1,39 miljoner ton per år. Zhejiang Shanying adderade omkring 770 000 ton genom två nya maskiner.
Utanför Kina finns exempelvis Eren Papers nya anläggning vid Shotton i Wales på omkring 750 000 ton och Kipaş i Turkiet på omkring 680 000 ton.
Skillnaden syns även när man tittar på projektens storlek snarare än bara totalsumman. Medianen för de kinesiska projekt där kapaciteten kunnat verifieras ligger omkring 525 000 ton per år. Motsvarande median för Europa, Mellanöstern och Afrika ligger omkring 70 000 ton.
Det ska läsas med viss försiktighet eftersom projektmixen skiljer sig mellan regionerna och datatäckningen inte är identisk. Men skillnaden är ändå stor.
Förpackningar står för merparten
Det är inte heller vilken papperskapacitet som helst som byggs. Av cirka 21,9 miljoner ton verifierad tillkommande kapacitet i hela genomgången hör omkring 17,3 miljoner ton till förpackningssegmentet.
Tryck och skrivpapper står för omkring 2,4 miljoner ton och tissue för omkring 2,2 miljoner ton. Det är i sig en viktig del av strukturförändringen. Den nya kapaciteten handlar till stor del om containerboard, kartong och andra förpackningsprodukter.
Europa bygger också
Det vore däremot fel att beskriva utvecklingen som att Europa har slutat investera. Valmet har levererat stora nya containerboardprojekt till bland annat Tyskland, Italien, Storbritannien och Turkiet. I USA byggs ny kartongkapacitet samtidigt som äldre maskiner konverteras eller ersätts.
Eren Papers nya maskin vid Shotton i Wales är exempelvis dimensionerad för omkring 750 000 ton containerboard per år.
Palm i Tyskland byggde en ny maskin med en total kapacitet på omkring 750 000 ton. Eftersom tre äldre maskiner samtidigt ersattes blir den faktiska nettokapacitetsökningen betydligt mindre, omkring 400 000 ton.
Graphic Packagings nya kartongmaskin i Kalamazoo är ett ännu tydligare exempel. Den nya maskinen har en kapacitet på omkring 454 000 ton per år, men bolaget stängde samtidigt äldre kapacitet och beskrev investeringen som i stort sett kapacitetsneutral.
Det är en viktig skillnad mot flera av de stora kinesiska greenfieldprojekten, där helt ny kapacitet läggs ovanpå den befintliga industrin.
Valmet kan växa globalt och minska i Sverige
Det är mot den bakgrunden som beskedet från Karlstad blir intressant. Det finns ingen motsättning mellan att Valmet fortsätter vinna stora maskinaffärer internationellt och att delar av Valmets svenska produktion samtidigt minskar.
Valmet kan tvärtom vara en vinnare när nya pappers och kartongbruk byggs i Kina, Asien och andra tillväxtregioner, samtidigt som samma förändring pressar den geografiska placeringen av Valmets egen tillverkning.
När kunderna flyttar sina investeringar förändras rimligen också förutsättningarna för företagen som bygger maskinerna.
Valmet har redan under året gjort förändringar i sitt globala produktionsnätverk. I våras beslutades bland annat att tillverkningen i Sundsvall ska stängas och verksamheten i Göteborg förändras. Bolaget beskrev åtgärderna som ett sätt att stärka den långsiktiga konkurrenskraften och effektiviteten i den globala tillverkningsstrukturen. Omkring 350 tjänster i Sverige och Polen berördes. (Valmet)
Nu kommer nästa svenska besked. Enligt uppgifter till P4 Värmland och NWT ska omkring 90 tjänster försvinna från Valmet Tissue i Karlstad och produktion flyttas till Indien och Finland. Valmet har ännu inte offentligt specificerat konsekvenserna ort för ort.
Orsak eller verkan?
Valmets beskrivning av en cyklisk marknad kan vara helt riktig. Kundernas vilja att fatta stora investeringsbeslut varierar och orderläget går upp och ner.
Men själva industrikartan verkar samtidigt förändras. Vår genomgång visar inte att utvecklingen i Kina orsakar varslet i Karlstad. Det går inte att slå fast utifrån Valmets besked och den data som finns.
Däremot visar den att marknaden som Valmet levererar till ser annorlunda ut än för ett decennium sedan. Under flera perioder har Kina ensamt stått för merparten av den verifierade nya kapacitet som Valmet varit med och byggt. Projekten är dessutom ofta stora och i flera fall delar av helt nya integrerade industriområden.
Samtidigt ska svensk produktion nu inte bara minskas. Delar ska enligt uppgifterna flyttas till Indien och Finland.
En lågkonjunktur kan vända. En produktionskedja som flyttats till ett annat land gör inte nödvändigtvis det. De omkring 90 jobben i Karlstad kan därför vara resultatet av nästa sväng i investeringscykeln.
Men de kan också vara ett litet symtom på något större.
Att pappersindustrins världskarta håller på att ritas om.
